Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική έκθεση που περιγράφει τις πηγές των μετρητών μιας εταιρείας και τον τρόπο με τον οποίο τα μετρητά αυτά δαπανήθηκαν για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Δεν περιλαμβάνει στοιχεία εκτός μετρητών, όπως αποσβέσεις. Αυτό το καθιστά χρήσιμο για τον προσδιορισμό της βραχυπρόθεσμης βιωσιμότητας μιας εταιρείας, ιδιαίτερα της δυνατότητάς της να πληρώνει λογαριασμούς. Επειδή η διαχείριση των ταμειακών ροών είναι τόσο σημαντική για τις επιχειρήσεις και τις μικρές επιχειρήσεις ειδικότερα, οι περισσότεροι αναλυτές προτείνουν σε έναν επιχειρηματία να μελετήσει μια κατάσταση ταμειακών ροών τουλάχιστον κάθε τρίμηνο.
Η κατάσταση ταμειακών ροών είναι παρόμοια με την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, καθώς καταγράφει την απόδοση μιας εταιρείας για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λαμβάνει επίσης υπόψη ορισμένα μη λογιστικά στοιχεία όπως η απόσβεση. Η κατάσταση ταμειακών ροών αφαιρεί όλα αυτά και δείχνει ακριβώς πόσα πραγματικά χρήματα έχει δημιουργήσει η εταιρεία. Οι καταστάσεις ταμειακών ροών δείχνουν την απόδοση των εταιρειών στη διαχείριση εισροών και εκροών μετρητών. Παρέχει μια πιο ευκρινή εικόνα της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει τους πιστωτές και να χρηματοδοτεί την ανάπτυξη.
Είναι απολύτως δυνατό για μια εταιρεία που αποδεικνύεται κερδοφόρα σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα να υποβληθεί εάν δεν υπάρχουν αρκετά μετρητά για να πληρώσουν λογαριασμούς. Η σύγκριση του ποσού των μετρητών που δημιουργούνται με το ανεξόφλητο χρέος, γνωστό ως «λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών», δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί τα δάνεια και τις πληρωμές τόκων. Εάν μια μικρή πτώση των τριμηνιαίων ταμειακών ροών μιας εταιρείας θα έθετε σε κίνδυνο την ικανότητά της να πραγματοποιεί πληρωμές δανείων, η εταιρεία αυτή βρίσκεται σε πιο επικίνδυνη θέση από αυτήν με λιγότερο καθαρό εισόδημα αλλά ισχυρότερο επίπεδο ταμειακών ροών.
Σε αντίθεση με τους πολλούς τρόπους με τους οποίους μπορούν να παρουσιαστούν τα αναφερόμενα κέρδη, λίγα πράγματα μπορεί να κάνει μια εταιρεία για να χειριστεί την κατάσταση των μετρητών της. Χωρίς οποιαδήποτε απάτη, η κατάσταση ταμειακών ροών αφηγείται όλη την ιστορία. Η εταιρεία διαθέτει μετρητά ή δεν έχει. Οι αναλυτές θα εξετάσουν προσεκτικά την κατάσταση ταμειακών ροών οποιασδήποτε εταιρείας προκειμένου να κατανοήσουν τη γενική υγεία της.
ΜΕΡΗ ΤΗΣ ΔΗΛΩΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ
Οι καταστάσεις ταμειακών ροών ταξινομούν τις ταμειακές εισπράξεις και τις πληρωμές ανάλογα με το αν προέρχονται από λειτουργικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Μια κατάσταση ταμειακών ροών χωρίζεται σε ενότητες με τους ίδιους τρεις λειτουργικούς τομείς εντός της επιχείρησης:
• Μετρητά από λειτουργίες - πρόκειται για μετρητά που προκύπτουν από καθημερινές επιχειρηματικές δραστηριότητες.
• Μετρητά από επενδύσεις - μετρητά που χρησιμοποιούνται για την επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία, καθώς και τα έσοδα από την πώληση άλλων επιχειρήσεων, εξοπλισμού ή άλλων μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων.
• Μετρητά από χρηματοδότηση - μετρητά που καταβλήθηκαν ή εισπράχθηκαν από την έκδοση και το δανεισμό χρημάτων. Αυτή η ενότητα περιλαμβάνει επίσης τα καταβληθέντα μερίσματα. (Αν και μερικές φορές αναφέρεται με μετρητά από τις πράξεις.)
• Καθαρή αύξηση ή μείωση μετρητών - Οι αυξήσεις σε μετρητά από το προηγούμενο έτος θα γράφονται κανονικά και οι μειώσεις σε μετρητά συνήθως γράφονται σε (παρένθεση).
Αν και οι καταστάσεις ταμειακών ροών ενδέχεται να διαφέρουν ελαφρώς, όλες παρουσιάζουν δεδομένα στις τέσσερις ενότητες που αναφέρονται εδώ.
ΚΑΤΑΤΑΞΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΩΝ ΠΑΡΟΧΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΜΩΝ
Μετρητά από χρηματοδότηση
Στην αρχή του κύκλου ζωής μιας εταιρείας, ένα άτομο ή μια ομάδα ανθρώπων βρήκε μια ιδέα για μια νέα εταιρεία. Τα αρχικά χρήματα προέρχονται από τους ιδιοκτήτες ή δανείζονται από τους ιδιοκτήτες. Έτσι χρηματοδοτείται η νέα εταιρεία. Τα χρήματα που καταβάλλουν οι ιδιοκτήτες στην εταιρεία ταξινομείται ως χρηματοδοτική δραστηριότητα. Γενικά, κάθε στοιχείο που θα ταξινομήθηκε στον ισολογισμό είτε ως μακροπρόθεσμη υποχρέωση είτε ως ίδια κεφάλαια θα ήταν υποψήφιο για ταξινόμηση ως χρηματοοικονομική δραστηριότητα.
Μετρητά από επενδύσεις
Οι ιδιοκτήτες ή οι διαχειριστές της επιχείρησης χρησιμοποιούν τα αρχικά κεφάλαια για να αγοράσουν εξοπλισμό ή άλλα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζονται για τη λειτουργία της επιχείρησης. Με άλλα λόγια, το επενδύουν. Η αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων, εξοπλισμού και άλλων παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων ταξινομείται ως επενδυτική δραστηριότητα. Μερικές φορές μια εταιρεία έχει αρκετά μετρητά για να δανείσει χρήματα σε άλλη επιχείρηση. Αυτό, επίσης, θα χαρακτηριστεί ως επενδυτική δραστηριότητα. Γενικά, κάθε στοιχείο που θα ταξινομήθηκε στον ισολογισμό ως μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο θα ήταν υποψήφιο για ταξινόμηση ως επενδυτική δραστηριότητα.
Μετρητά από λειτουργίες
Τώρα η εταιρεία μπορεί να αρχίσει να δραστηριοποιείται. Έχει αγοράσει τα χρήματα και αγόρασε τον εξοπλισμό και άλλα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζεται για να λειτουργήσει. Αρχίζει να πωλεί εμπορεύματα ή υπηρεσίες και να πραγματοποιεί πληρωμές για ενοικίαση, προμήθειες, φόρους και όλα τα άλλα έξοδα της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Όλες οι ταμειακές εισροές και εκροές που σχετίζονται με την εκτέλεση της εργασίας για την οποία ιδρύθηκε η εταιρεία θα ταξινομήθηκαν ως λειτουργική δραστηριότητα. Γενικά, εάν μια δραστηριότητα εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας, είναι υποψήφια για τη λειτουργική ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών.
Μέθοδοι προετοιμασίας της Κατάστασης Ταμειακών Ροών
Τον Νοέμβριο του 1987, το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) εξέδωσε μια «Δήλωση Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων» που απαιτούσε από τις επιχειρήσεις να εκδώσουν μια κατάσταση ταμειακών ροών και όχι μια κατάσταση αλλαγών στην οικονομική θέση. Υπάρχουν δύο μέθοδοι για την προετοιμασία και παρουσίαση αυτής της δήλωσης, η άμεση και η έμμεση μέθοδος. Το FASB ενθαρρύνει, αλλά δεν απαιτεί, τη χρήση της άμεσης μεθόδου αναφοράς. Οι δύο μέθοδοι αναφοράς επηρεάζουν μόνο την παρουσίαση της λειτουργικής ενότητας. Οι ενότητες επενδύσεων και χρηματοδότησης παρουσιάζονται με τον ίδιο τρόπο ανεξάρτητα από τις μεθόδους παρουσίασης.
Άμεση μέθοδος
Η άμεση μέθοδος, που ονομάζεται επίσης μέθοδος λογαριασμού αποτελεσμάτων, αναφέρει σημαντικές κατηγορίες λειτουργικών ταμιακών εισπράξεων και πληρωμών. Η χρήση αυτής της μεθόδου για την προετοιμασία μιας κατάστασης μετρητών ξεκινά με τα χρήματα που λαμβάνονται και στη συνέχεια αφαιρεί τα χρήματα που δαπανήθηκαν, για τον υπολογισμό της καθαρής ταμειακής ροής. Η απόσβεση αποκλείεται εντελώς διότι, αν και είναι ένα κόστος που επηρεάζει τα καθαρά κέρδη, δεν είναι χρήματα που δαπανώνται ή λαμβάνονται.
Έμμεση μέθοδος
Αυτή η μέθοδος, που ονομάζεται επίσης μέθοδος συμφιλίωσης, εστιάζει στα καθαρά έσοδα και τις καθαρές ταμειακές ροές από τις πράξεις. Χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέθοδο, ξεκινά με καθαρά έσοδα, προσθέτει πίσω απόσβεση και, στη συνέχεια, υπολογίζει τις αλλαγές στα στοιχεία του ισολογισμού. Το τελικό αποτέλεσμα είναι η ίδια καθαρή ταμειακή ροή που παράγεται με την άμεση μέθοδο. Η έμμεση μέθοδος προσθέτει την απόσβεση στην εξίσωση επειδή ξεκίνησε με τα καθαρά κέρδη, από τα οποία αφαιρέθηκε η απόσβεση ως έξοδο. Ανεξάρτητα από το αν χρησιμοποιείται η άμεση ή η έμμεση μέθοδος, το τμήμα λειτουργίας της κατάστασης ταμειακών ροών τελειώνει με καθαρά μετρητά που παρέχονται (χρησιμοποιούνται) από λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτό είναι το πιο σημαντικό στοιχείο γραμμής στην κατάσταση ταμειακών ροών. Μια εταιρεία πρέπει να παράγει αρκετά χρήματα από τις επιχειρήσεις για να διατηρήσει την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Εάν μια εταιρεία χρειάζεται συνεχώς να δανειστεί ή να αποκτήσει επιπλέον κεφαλαιοποίηση επενδυτών για να επιβιώσει, η μακροπρόθεσμη ύπαρξη της εταιρείας κινδυνεύει.
ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΑ ΕΡΓΑΣΤΗΡΙΑ
Η επίτευξη θετικής ταμειακής ροής δεν έρχεται τυχαία. Πρέπει να δουλέψεις σε αυτό. Πρέπει να αναλύσετε και να διαχειριστείτε τις ταμειακές σας ροές για να ελέγξετε πιο αποτελεσματικά την εισροή και εκροή μετρητών. Η Διοίκηση Μικρών Επιχειρήσεων των Η.Π.Α. συνιστά την πραγματοποίηση ανάλυσης ταμειακών ροών για να βεβαιωθείτε ότι έχετε αρκετά μετρητά κάθε μήνα για να καλύψετε τις υποχρεώσεις σας τον επόμενο μήνα. Το SBA έχει ένα φύλλο εργασίας δωρεάν ταμειακών ροών μπορείς να χρησιμοποιήσεις. Επιπλέον, τα περισσότερα λογιστικά πακέτα λογισμικού απευθύνονται σε μικρές ή μεσαίες επιχειρήσεις - όπως Γρήγορα βιβλία θα σας βοηθήσει να δημιουργήσετε μια κατάσταση ταμειακών ροών. Υπάρχουν επίσης άλλοι ιστότοποι που προσφέρουν δωρεάν πρότυπα, όπως Επιχειρηματικές λύσεις της Winsmark και Αποθήκη γραφείου .
ΤΜΗΜΑΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ
Οι ταμειακές ροές, μέσα και έξω, που προκύπτουν από χρηματοδοτικές και επενδυτικές δραστηριότητες παρατίθενται με τον ίδιο τρόπο είτε χρησιμοποιείται η άμεση είτε έμμεση μέθοδος παρουσίασης.
Ταμειακές ροές από επενδύσεις
Τα κύρια στοιχεία γραμμής σε αυτήν την ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών είναι τα εξής:
• Κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει χρήματα που δαπανώνται σε αντικείμενα που διαρκούν πολύ καιρό, όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός. Όταν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αυξάνονται, συχνά σημαίνει ότι η εταιρεία επεκτείνεται.
Ο Ντάνι ο κόμης Κόκερ παντρεύτηκε
• Έσοδα από επενδύσεις. Οι εταιρείες συχνά παίρνουν μερικά από τα πλεονάζοντα μετρητά τους και τα επενδύουν σε μια προσπάθεια να έχουν καλύτερη απόδοση από ό, τι θα μπορούσαν σε έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου ή ένα ταμείο της αγοράς χρήματος. Αυτός ο αριθμός δείχνει πόσο έχει κάνει ή χάσει η εταιρεία από αυτές τις επενδύσεις.
• Αγορές ή πωλήσεις επιχειρήσεων. Αυτός ο αριθμός περιλαμβάνει τυχόν χρήματα που η εταιρεία έκανε από την αγορά ή την πώληση θυγατρικών επιχειρήσεων και μερικές φορές θα εμφανίζεται στην ενότητα ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες, παρά εδώ. Ταμειακές ροές από χρηματοδότηση Τα κύρια στοιχεία γραμμής σε αυτήν την ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών περιλαμβάνουν πράγματα όπως:
• Μερίσματα που καταβάλλονται. Αυτός ο αριθμός είναι το συνολικό ποσό σε δολάρια που η εταιρεία κατέβαλε σε μερίσματα κατά την καθορισμένη χρονική περίοδο.
• Έκδοση / Αγορά Κοινής Μετοχής. Αυτός είναι ένας σημαντικός αριθμός επειδή δείχνει πώς μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της. Νέες, ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες θα εκδίδουν συχνά νέα μετοχές και θα μειώσουν την αξία των υπαρχουσών μετοχών. Αυτή η πρακτική, ωστόσο, δίνει μια εταιρεία μετρητά για επέκταση. Αργότερα, όταν η εταιρεία είναι πιο εδραιωμένη, θα είναι σε θέση να αγοράσει ξανά το δικό της απόθεμα και έτσι να αυξήσει την αξία των υπαρχουσών μετοχών.
• Έκδοση / Αποπληρωμή Χρέους. Αυτός ο αριθμός σας λέει εάν η εταιρεία έχει δανειστεί χρήματα κατά τη διάρκεια της περιόδου ή έχει εξοφλήσει χρήματα που είχε δανειστεί προηγουμένως. Ο δανεισμός είναι η κύρια εναλλακτική λύση στην έκδοση μετοχών ως τρόπος για τις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια.
Η κατάσταση ταμειακών ροών είναι η νεότερη από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις που εκπονήθηκαν από τις περισσότερες εταιρείες και απαιτείται να κατατεθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από όλες τις εισηγμένες εταιρείες. Τα περισσότερα από τα στοιχεία που παρουσιάζει αναφέρονται επίσης, αν και συχνά σε διαφορετική μορφή, σε μία από τις άλλες καταστάσεις, είτε στην Κατάσταση Εισοδήματος είτε στον Ισολογισμό. Παρ 'όλα αυτά, προσφέρει στον διευθυντή, τον επενδυτή, τον δανειστή και τον προμηθευτή μιας εταιρείας μια άποψη για το πώς κάνει στην εκπλήρωση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της, ανεξάρτητα από το εάν η εταιρεία δημιουργεί ή όχι εισόδημα.
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ
Brahmasrene, Tantatape και C. David Strupeck, Donna Whitten. «Εξέταση προτιμήσεων σε μορφή κατάστασης ταμειακών ροών». Το περιοδικό CPA. Οκτώβριος 2004. Hey-Cunningham, David. Οικονομικές Καταστάσεις Απομυθοποιημένες. Allen & Unwin, 2002. O'Connor, Tricia. «Η φόρμουλα για τον προσδιορισμό των ταμειακών ροών». Επιχειρηματικό περιοδικό Ντένβερ. 2 Ιουνίου 2000. Taulli, Tom. Ο ηλεκτρονικός οδηγός Edgar για την αποκωδικοποίηση των οικονομικών καταστάσεων. J. Ross Publishing, 2004. «Δέκα τρόποι βελτίωσης των ταμειακών ροών για μικρές επιχειρήσεις». Εφημερίδα Λογιστικής. Μάρτιος 2000. «Κατανόηση ταμειακών ροών», Σειρά χρηματοοικονομικής διαχείρισης, Διαχείριση μικρών επιχειρήσεων των ΗΠΑ Πνευματικά δικαιώματα © 2009 Mansueto Ventures LLC. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται. Inc.com, 7 World Trade Center, Νέα Υόρκη, NY 10007-2195.
