Κύριος Χρήματα The Good, Bad και Ugly of AngelList Syndicates

The Good, Bad και Ugly of AngelList Syndicates

Το Ωροσκόπιο Σας Για Αύριο

Ο τρόπος με τον οποίο χρηματοδοτούνται οι νεοσύστατες εταιρείες αλλάζει και προκαλεί τους παραδοσιακούς επιχειρηματίες.

Μια εταιρεία που ονομάζεται AngelList βγήκε με ένα νέο προϊόν που ονομάζεται AngelList Syndicates .

Μέσω του AngelList Syndicates, πλούσια άτομα μπορούν να επενδύσουν τα χρήματά τους με τους λεγόμενους «angel» επενδυτές, οι οποίοι θα γυρίσουν και θα επενδύσουν τα συγκεντρωμένα χρήματα σε νεοσύστατες επιχειρήσεις.

Το AngelList θα συγκεντρώσει το 5% των κερδών που κερδίζουν αυτές οι επενδύσεις. Οι επενδυτές αγγέλου θα λάβουν 15 τοις εκατό. Τα πλούσια άτομα θα πάρουν τα υπόλοιπα.

Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, οι επιχειρηματίες και ο «άγγελος» Jason Calacanis συγκλόνισαν τον κόσμο της εκκίνησης λέγοντας ότι το έκανε ξεκίνησε ένα Angel Syndicate και συγκέντρωσε 300.000 $ μαζί του σε μία μόνο εβδομάδα .

Δείτε πώς το AngelLists Syndicates θα αλλάξει τα πράγματα, σύμφωνα με τους ανθρώπους του κλάδου:

Οι επενδυτές Angel θα είναι σε θέση να «οδηγήσουν» γύρους σε νεοσύστατες επιχειρήσεις. Οι «Angels» είναι συνήθως καλά συνδεδεμένοι, πλούσιοι άνθρωποι στη βιομηχανία τεχνολογίας που επενδύουν τα δικά τους χρήματα σε νεοσύστατες επιχειρήσεις. Είναι εδώ και πολύ καιρό. Αλλά χάρη στο AngelList Syndicates, μπορούν πλέον να γράψουν πολύ μεγαλύτερους ελέγχους - ελέγχους τόσο μεγάλους όσο και μόνο που μπορούσαν να γράψουν μόνο οι επαγγελματικές εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Η συγκέντρωση χρημάτων δεν θα διαρκέσει πολύ. Ο Jason Calacanis, ο οποίος έχει ήδη συγκεντρώσει 300.000 $ μέσω του AngelList Syndicate, λέει «Οι VC χρειάζονται εβδομάδες για να κάνουν τους συνεργάτες τους να συμφωνήσουν σε μια συμφωνία και καταλαβαίνω ότι αυτό είναι μέρος της αξίας τους για τους LP τους. Αλλά δημιουργεί επίσης προβλήματα για τους ιδρυτές, οι οποίοι συχνά παγιδεύονται στη μέση των συγκρούσεων με τους συνεργάτες (δηλαδή, δεν υποστηρίξατε την επένδυσή μου στο Google και χάσαμε 250 εκατομμύρια δολάρια, επομένως δεν πρόκειται να υποστηρίξω τις προσφορές σας). Σημαίνει επίσης ότι οι ιδρυτές πρέπει να περιμένουν εβδομάδες, μερικές φορές μήνες, για να κλείσουν τη χρηματοδότησή τους.

που ήταν παντρεμένος ο Τζέιμς Άρνες

«Χρειάζομαι μερικές ώρες - και μερικές φορές μερικές μέρες - για να λάβω μια επενδυτική απόφαση. Στην πραγματικότητα, συνήθως αποφασίζω σε λίγα λεπτά. Επειδή στο τέλος της ημέρας, είμαι τύπος προϊόντος. Μπορώ να πω αν ένα προϊόν είναι καλό ή όχι - και κατ 'επέκταση, εάν οι ιδρυτές είναι καλοί ή όχι - σε λίγα λεπτά. '

Αυτός είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τη χρηματοδότηση εφαρμογών. Οι εφαρμογές είναι φθηνές στην κατασκευή, αλλά έχουν σύντομα παράθυρα ιδέας-προς-εκτέλεση, οπότε δεν μπορούν να ξοδέψουν πολύ χρόνο για τη συγκέντρωση χρημάτων.

πόσο ψηλό είναι το kolten wong

Οι επιχειρηματίες θα έχουν περισσότερες επιλογές και πιθανότατα θα έχουν καλύτερους όρους. Συνεργάτης Union Square Ventures Ο Fred Wilson λέει 'Όσο περισσότεροι άνθρωποι μπορούν να οδηγήσουν σε έναν γύρο, τόσο το καλύτερο, τουλάχιστον για τους επιχειρηματίες.'

Οι εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου χαμηλότερης βαθμίδας θα αποτύχουν. Τουλάχιστον, αυτό πιστεύει ο Calacanis. Γράφει, «Το κάτω μισό των VC - αυτοί που δεν παρέχουν πραγματικά πολύ επιπλέον αξία - έχουν ήδη διατρέξει κίνδυνο λόγω των αναιμικών τους αποδόσεων, οπότε προβλέπω ότι αυτό είναι το καρφί στο φέρετρο. Είναι σπασμένοι. '

Λιγότεροι επενδυτές αγγέλου θα επενδύσουν σε νεοσύστατες επιχειρήσεις. Hunter Walk, συνεργάτης της εταιρείας VC Homebrew, σημειώνει ότι οι επενδυτές αγγέλου γράφουν μεγαλύτερες επιταγές θα ξεπεράσει άλλους αγγέλους. «Πριν ως ιδρυτής, θα μπορούσα να μπορούσα να βάλω τόσο τον Dave Morin όσο και τον Kevin Rose στη συμφωνία μου, προσφέροντάς τους κάθε 50.000 $ γυμνοσάλιαγκες. Τώρα το καθένα αντιπροσωπεύει περισσότερα από 300.000 $ σε συνδικάτο δολάρια. Μήπως αυτός ο πλήρης γυμνοσάλιαγκας επενδύεται σε κάθε συμφωνία ή μπορεί να μειωθεί αναλογικά; Αν όχι, ξαφνικά τα 250.000 $ στον γύρο που έχω στη διάθεσή μου για στρατηγικούς αγγέλους δεν με παίρνουν μερικούς λαούς προστιθέμενης αξίας, με κάνει να επιλέξω ποια κοινοπρακτική θέλω να συμπεριλάβω. Άγγελοι, οι οποίοι είχαν συνεργαστεί προηγουμένως, τώρα θα μπορούσαν να ανταγωνίζονται;

Μερικοί διάσημοι επενδυτές αγγέλου θα εκτίθενται ως άθλιοι επικεφαλής επενδυτές. Συνήθως, οι επενδυτές αγγέλου διαδραματίζουν έναν πολύ παθητικό ρόλο με τις νεοσύστατες εταιρείες στις οποίες επενδύουν. Γράφουν μια επιταγή που είναι πολύ μικρότερη από τον κύριο επενδυτή VC της νεοσύστατης εταιρείας, και στη συνέχεια παρακολουθούν καθώς αυτό το VC «οδηγεί»

Εάν η Angel Syndicate πρόκειται να «οδηγήσει» επενδύσεις, γράφει ο Wilson «Θα πρέπει να μάθουν να οδηγούν και να οδηγούν καλά».

«Θα πρέπει να ανεβούν πριν κανείς άλλος. Θα πρέπει να διαπραγματευτούν την τιμή και τους όρους. Θα πρέπει να καθίσουν στα διοικητικά συμβούλια. Θα πρέπει να βοηθήσουν να ολοκληρώσουν τον επόμενο γύρο. Ουσιαστικά θα πρέπει να εργαστούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο παίρνουν μεταφορά από το κοινοπρακτικό.

Ο Wilson λέει ότι πολλοί από αυτούς τους αγγέλους πρόκειται να εκτεθούν ως φτωχοί ηγέτες από τη διαδικασία.

Γράφει, «Δεν είναι όλοι καλοί σε αυτό. Στην πραγματικότητα, πολύ λίγοι είναι. Είναι δύσκολο να είσαι ένας μεγάλος κύριος επενδυτής και ένα εντελώς διαφορετικό πράγμα από το να είσαι ένας περιζήτητος επενδυτής αγγέλου που μπορεί να μπει σε προσφορές κάποιου άλλου. Κάποιοι θα αποδειχθούν υπέροχοι σε αυτό. Πολλοί δεν θα το κάνουν. Και μόνο ο χρόνος θα πει ποιος είναι και ποιος δεν είναι. '

Αυτά είναι υπέροχα νέα για εταιρείες πλήρους εξυπηρέτησης όπως η Andreessen Horowitz. Αυτό που πραγματικά κάνει το AngelList Syndicates είναι η εμπορευματοποίηση του κεφαλαίου εκκίνησης και η προσφορά για το ποιος το παίρνετε και τι μπορούν να σας προσφέρουν οι άνθρωποι από τους οποίους το λαμβάνετε. Αυτά είναι υπέροχα νέα για εταιρείες όπως η Andreessen Horowitz, οι οποίες απασχολούν δεκάδες άτομα για να βοηθήσουν τις εταιρείες χαρτοφυλακίου να προσλάβουν, να σχεδιάσουν και να κάνουν προσφορές. Αναμένετε περισσότερες εταιρείες VC να διατίθενται στην αγορά ως επιχειρηματίες.

Αυτό το άρθρο αρχικά εμφανίστηκε στις Business Insider .